Drawdown adalah penurunan equity atau saldo akun dari puncak tertingginya sebelum kembali mencetak puncak baru. Ukuran ini menggambarkan seberapa besar "rasa sakit" yang dialami selama periode merugi.
Ada beberapa istilah turunan:
- Floating drawdown: kerugian yang belum terealisasi dari posisi terbuka.
- Maximum drawdown (MDD): penurunan terbesar dari puncak ke lembah dalam suatu periode, sering dipakai untuk menilai strategi atau pengelola dana.
- Relative drawdown: drawdown dalam persen terhadap puncak equity.
Contoh: akun naik dari 1.000 menjadi 1.500 dolar, lalu turun ke 1.200 dolar sebelum naik lagi. Drawdown-nya 300 dolar atau 20% dari puncak 1.500 dolar.
Yang sering dilupakan adalah matematika pemulihan. Kerugian 10% butuh kenaikan sekitar 11% untuk kembali; kerugian 25% butuh 33%; kerugian 50% butuh 100%. Semakin dalam drawdown, semakin berat jalan pulangnya.
Itulah sebabnya banyak trader membatasi risiko 0,5–2% per transaksi dan menetapkan batas kerugian harian atau mingguan. Dengan risiko kecil, rangkaian kekalahan beruntun yang wajar terjadi tidak langsung menghancurkan akun.